貿(mào)易融資是什么意思？盤點貿(mào)易融資具有哪些特點

貿(mào)易融資是指銀行對進口商或出口商提供的與進出口貿(mào)易結算相關的短期融資或信用便利。是企業(yè)在貿(mào)易過程中運用各種貿(mào)易手段和金融工具增加現(xiàn)金流量的融資方式。

貿(mào)易融資是指銀行對進口商或出口商提供的與進出口貿(mào)易結算相關的短期融資或信用便利。是企業(yè)在貿(mào)易過程中運用各種貿(mào)易手段和金融工具增加現(xiàn)金流量的融資方式。國內(nèi)貿(mào)易以前多采取不規(guī)范的滯留應付款，在國內(nèi)商業(yè)票據(jù)逐步發(fā)展之后，利用商業(yè)票據(jù)融資的方式得到了加大發(fā)展。在國際貿(mào)易中，規(guī)范的金融工具為企業(yè)融資發(fā)揮了重要作用。這里主要介紹國際貿(mào)易中運用各種金融工具融資的方式。

貿(mào)易融資最早源于國際業(yè)務，因其緊扣交易環(huán)節(jié)，風險控制效果較好，后來陸續(xù)在國內(nèi)貿(mào)易中得到運用。近年來，大家說的貿(mào)易融資產(chǎn)品大多數(shù)都是國內(nèi)信貸業(yè)務，而且貿(mào)易融資大有取代傳統(tǒng)流動資金貸款的趨勢。

　　一、信用證

　　貿(mào)易融資在很大程度上是在信用證結算方式基礎上發(fā)展起來的。

　　信用證，是開證銀行依照申請人（購貨方）的要求向受益人（銷貨方）開出的載有一定金額的，在一定期限內(nèi)憑信用證規(guī)定的單據(jù)支付款項的書面承諾。

　　簽發(fā)信用證或銀行承兌匯票，銀行都要承擔申請人的信用風險，但信用證占用的監(jiān)管資本要低。

　　買方找到銀行，繳存一定保證金、提供擔保，開立信用證，受益人是賣方。收到信用證以后，賣方按照條款備貨，將相關代表貨物物權的單據(jù)或者能控制貨物的單據(jù)（簡稱“貨權單據(jù)”）交于開證銀行，只要單證相符，開證銀行就必須無條件付款。這里的付款可以是當時就付款，也可以是以銀行承兌匯票的形式，開證行承兌以后在未來一定時期付款，前者是即期信用證，后者是遠期信用證。

　　當賣家收到信用證的時候（收到下游的采購訂單），缺乏備貨資金，這時候銀行可以做打包貸款（非信用證結算，則稱為訂單融資）。

　　當賣家備完貨物則將貨權單據(jù)交于托收銀行辦理托收，也就是把單據(jù)傳遞給開證行，協(xié)助收款的過程。辦理托收，能收則收，托收銀行不承擔信用風險。托收銀行由于手里有了貨權單據(jù)，事實上可以提前向賣方付款，也就是辦理賣方押匯、信用證議付等業(yè)務。

　　開證銀行開立信用證，承擔了買家的信用風險。即期信用證下，開證銀行向托收銀行付款的時候，手里有貨權單據(jù)，這時候買家要獲取貨物就必須補足信用證款項，如果買家想先拿到貨物銷售后再補足款項，則要辦理買方押匯。如果貨物已經(jīng)到了，而單據(jù)尚未到達開證行，買家想要提貨，就要辦理提貨擔保。

　　傳統(tǒng)上認為，審核信用證就是審核單據(jù)，無須過多關注貿(mào)易背景。一手交單、一手付款，銀行手里掌握的是單據(jù)。單據(jù)是否代表貨物所有權？在國際貿(mào)易中，全套海運提單可以代表貨物物權；在國內(nèi)貿(mào)易中，還沒有真正意義上代表物權的單據(jù)，常常是各種倉單，甚至入庫單或者提貨單。很可能銀行拿到單據(jù)卻無法控制貨物，特別是在買賣雙方串通的情況下，單據(jù)可能毫無價值。

　　在目前的信用環(huán)境下，貿(mào)易背景的真實性審查至關重要。要回歸信用證的本源，信用證的目的是為了解決買賣雙方不信任的問題，如果交易雙方非常信任，這就不太正常了。要回歸信用證的結算屬性，其期限要盡量與貿(mào)易結算周期相吻合，一個月的貿(mào)易結算周期，開了90天的遠期信用證，客戶挪用資金的風險就非常高。

　　二、貨押融資

　　貿(mào)易融資風險控制的重要抓手就是貨物，一筆貸款對應一批貨物。

　　貨押是指借款人將自有的貨物（包括外購商品、庫存原材料、庫存產(chǎn)品等）或貨權質(zhì)押給銀行，銀行通過對質(zhì)押物實施占有或監(jiān)管而給予資金或信用支持的授信業(yè)務。

　　貨押融資形式多樣，以保兌倉為例：汽車經(jīng)銷商申請開立銀行承兌匯票，向汽車廠商采購車輛，銷售回款，在票據(jù)到期前補足敞口。

　　銀行的風險在哪里？銀行簽發(fā)了承兌匯票給汽車廠商，到期以后銀行就必須付款，而經(jīng)銷商繳納的保證金以及后續(xù)銷售回款合計達不到票據(jù)金額，銀行就存在損失。這有兩種可能，一種是貨物滯銷，一種是銷售后未把款繳存銀行。

　　如何解決？一是把車輛分批次發(fā)給經(jīng)銷商，銷售一批，銷售款存入開票銀行以后，銀行再通知廠家發(fā)下一批車，票據(jù)敞口風險始終有對應的車輛；二是票據(jù)到期了，賣不掉的車輛廠商承諾回購。

　　保兌倉是標準化的貨押產(chǎn)品，需要廠家配合，實務中難以實現(xiàn)，主要依靠對貨物的直接監(jiān)管。例如配件商向鋼貿(mào)商采購鋼材，缺乏資金，怎么辦？這時候就可以用配件商的存貨如鋼材辦理貨押。問題是銀行如何管理這些貨？這些貨還要流轉，如何實時監(jiān)管？這時候倉儲公司和監(jiān)管公司介入了。要么是把貨放在第三方倉儲公司，倉儲公司負責出入庫監(jiān)管；要么是貨還放在借款人倉庫，由第三方監(jiān)管公司負責日常管理（常見的就是1元租入借款人的倉庫，派人駐場監(jiān)管）。對于貨押，最重要的是貨物的監(jiān)測與控制，實務中有一系列的監(jiān)測指標：存貨的吞吐量、存貨周轉率、流動比率、警戒線等。

　　三、保理

　　保理是指銷售商（債權人）將其與買方（債務人）訂立的貨物銷售（服務）合同所產(chǎn)生的應收賬款轉讓給銀行，由銀行為其提供融資。

　　例如配件商給汽車廠商提供產(chǎn)品，由于汽車廠商處于核心地位，配件商給汽車廠商先提供產(chǎn)品，汽車廠商后付款給配件商，配件商就會不斷墊資。這時候配件商可以將對汽車廠商的應收賬款轉讓給銀行，獲得融資。

　　保理業(yè)務，銀行承擔的是應收賬款債務人汽車廠商的信用風險，只要債務人汽車廠商信用等級非常高，對于保理申請人配件商的信用等級可以從寬，重點調(diào)查買賣雙方貿(mào)易背景的真實性，這也體現(xiàn)了貿(mào)易融資重交易輕主體的思想。

　　保理與應收賬款質(zhì)押很相似，但是有區(qū)別。應收賬款質(zhì)押貸款是指企業(yè)將應收賬款收款權作為還款擔保的一種貸款，其第一還款來源還是賣方（融資方），不是買方。保理業(yè)務實現(xiàn)了應收賬款的真實轉讓，買方是第一還款來源。所以說，應收賬款質(zhì)押貸款是賣方信用，而保理是買方信用。